Una
mirada a las estadísticas económicas nos indica que el problema de la vivienda
es de fondo y tiene que ver también con el ahorro.
mirada a las estadísticas económicas nos indica que el problema de la vivienda
es de fondo y tiene que ver también con el ahorro.
En el último año el
sector de la vivienda ha venido atravesando por una crisis que para muchos es
apenas un reflejo de la situación recesiva a que se enfrenta la economía
colombiana. Para otros es consecuencia de la famosa Ley Barco de Reforma Urbana
y de los cambios introducidos en los esquemas de financiación de la vivienda.
Para algunos más es el resultado de los problemas de orden público y de la
inseguridad reinante en el país.
sector de la vivienda ha venido atravesando por una crisis que para muchos es
apenas un reflejo de la situación recesiva a que se enfrenta la economía
colombiana. Para otros es consecuencia de la famosa Ley Barco de Reforma Urbana
y de los cambios introducidos en los esquemas de financiación de la vivienda.
Para algunos más es el resultado de los problemas de orden público y de la
inseguridad reinante en el país.
Dentro de este panorama
sombrío del sector existen ciertas luces que iluminan parcialmente algunos
segmentos del mercado. Hay clientes que quieren comprar una de las viviendas
que ya no se producen. Por ejemplo, buscan un sitio que tenga buenas
características de acceso, que tenga más espacio o que sea menos costoso.
Desafortunadamente, las necesidades de vivienda de muchas de estas personas no
pueden ser satisfechas por dificultades para financiar la vivienda usada. Surge
entonces la pregunta de si el sistema financiero de vivienda no está en
capacidad de atender las necesidades de vivienda de estas familias.
sombrío del sector existen ciertas luces que iluminan parcialmente algunos
segmentos del mercado. Hay clientes que quieren comprar una de las viviendas
que ya no se producen. Por ejemplo, buscan un sitio que tenga buenas
características de acceso, que tenga más espacio o que sea menos costoso.
Desafortunadamente, las necesidades de vivienda de muchas de estas personas no
pueden ser satisfechas por dificultades para financiar la vivienda usada. Surge
entonces la pregunta de si el sistema financiero de vivienda no está en
capacidad de atender las necesidades de vivienda de estas familias.
La respuesta es que en
épocas como la presente en que la construcción de nuevas viviendas está pasando
por un período de baja demanda el sistema de ahorro y vivienda puede financiar
la compra de algunas unidades antiguas. La financiación se facilita cuando
existe una obligación vigente con una Corporación pues es mucho más fácil
ampliar una hipoteca que conceder una nueva.
épocas como la presente en que la construcción de nuevas viviendas está pasando
por un período de baja demanda el sistema de ahorro y vivienda puede financiar
la compra de algunas unidades antiguas. La financiación se facilita cuando
existe una obligación vigente con una Corporación pues es mucho más fácil
ampliar una hipoteca que conceder una nueva.
Para las viviendas que
no tienen una hipoteca vigente la situación es mucho más complicada. La única
solución a la vista suele ser la ofrecida por el BCH. La panacea que aparece en
la propaganda muchas veces no se materializa pues el instrumento elegido por el
Banco tiene serios problemas de orden práctico. El mayor de ellos es el
descuento con que se debe negociar en el caso de querer liquidez inmediata.
Este descuento se origina en las bajas tasas de interés reconocidas a este
título valor de largo plazo. Los que diseñaron las Cédulas de Inversión estaban
pensando en propietarios rentistas que bajo un regimen de control de
arrendamientos aceptaban una obligación de largo plazo a tasas bajas con tal de
salir de su problema con el inquilino de turno. Hoy en día esa situación,
afortunadamente para los propietarios, ya no existe pero el descuento se
mantiene.
no tienen una hipoteca vigente la situación es mucho más complicada. La única
solución a la vista suele ser la ofrecida por el BCH. La panacea que aparece en
la propaganda muchas veces no se materializa pues el instrumento elegido por el
Banco tiene serios problemas de orden práctico. El mayor de ellos es el
descuento con que se debe negociar en el caso de querer liquidez inmediata.
Este descuento se origina en las bajas tasas de interés reconocidas a este
título valor de largo plazo. Los que diseñaron las Cédulas de Inversión estaban
pensando en propietarios rentistas que bajo un regimen de control de
arrendamientos aceptaban una obligación de largo plazo a tasas bajas con tal de
salir de su problema con el inquilino de turno. Hoy en día esa situación,
afortunadamente para los propietarios, ya no existe pero el descuento se
mantiene.
El BCH debe entrar a
evaluar si sus famosas cédulas pueden ser reformadas y hacerlas más atractivas
en la compras de vivienda usada. Pero no se debe perder en los detalles de los
cambios sino que debe responder a preguntas fundamentales sobre los esquemas
propuestos de captación de recursos. Por ejemplo, no puede pretender captar
recursos de largo plazo pagando intereses más bajos que los que se pagan en el
mercado del dinero. Los recursos de largo plazo en una economía inflacionaria
como la colombiana tiene recargos considerables que deben reflejarse en el
costo del crédito.
evaluar si sus famosas cédulas pueden ser reformadas y hacerlas más atractivas
en la compras de vivienda usada. Pero no se debe perder en los detalles de los
cambios sino que debe responder a preguntas fundamentales sobre los esquemas
propuestos de captación de recursos. Por ejemplo, no puede pretender captar
recursos de largo plazo pagando intereses más bajos que los que se pagan en el
mercado del dinero. Los recursos de largo plazo en una economía inflacionaria
como la colombiana tiene recargos considerables que deben reflejarse en el
costo del crédito.
Los problemas de la
financiación de la vivienda no se originan solo en las decisiones del BCH. El
sistema de Ahorro y Vivienda tiene rigidices en sus topes de colocación que
dificultan la asignación de crédito a la vivienda usada. La distorsión
introducida por la diferencia de tasas hace más atractivo prestar a los
constructores que al usuario final. El crédito a la vivienda por ser una
obligación del usuario final no resulta tan atractiva para las Corporaciones.
financiación de la vivienda no se originan solo en las decisiones del BCH. El
sistema de Ahorro y Vivienda tiene rigidices en sus topes de colocación que
dificultan la asignación de crédito a la vivienda usada. La distorsión
introducida por la diferencia de tasas hace más atractivo prestar a los
constructores que al usuario final. El crédito a la vivienda por ser una
obligación del usuario final no resulta tan atractiva para las Corporaciones.
Una mirada a las
estadísticas económicas nos indica que el problema de la vivienda es de fondo y
tiene que ver también con el ahorro. Como se muestra en el gráfico, en los
últimos 4 años se interrumpió lo que se conoce como la profundización del
sector financiero. Los recursos líquidos de la economía conocidos técnicamente
como la oferta monetaria ampliada medidos como una proporción del PIB han
disminuido. Este fenómeno común a los países con problemas de deuda externa
deben ser objeto de atención prioritaria por parte de las autoridades
económicas.
estadísticas económicas nos indica que el problema de la vivienda es de fondo y
tiene que ver también con el ahorro. Como se muestra en el gráfico, en los
últimos 4 años se interrumpió lo que se conoce como la profundización del
sector financiero. Los recursos líquidos de la economía conocidos técnicamente
como la oferta monetaria ampliada medidos como una proporción del PIB han
disminuido. Este fenómeno común a los países con problemas de deuda externa
deben ser objeto de atención prioritaria por parte de las autoridades
económicas.
Como si no bastara
estar sin ahorro y sin vivienda en estos días nos vamos a quedar sin Luis
Guillermo Soto. El retiro del Presidente de Davivienda no solo entristece a los
miembros de esa institución que el creó y consolidó como la líder del sector
sino a todos los que hemos tenido ocasión de conocerlo y valorarlo. Ejecutivos
que forman organizaciones de excelencia como lo ha hecho Luis Guillermo Soto en
Davivienda es lo que necesita Colombia para lograr la transformación que todos
deseamos.
estar sin ahorro y sin vivienda en estos días nos vamos a quedar sin Luis
Guillermo Soto. El retiro del Presidente de Davivienda no solo entristece a los
miembros de esa institución que el creó y consolidó como la líder del sector
sino a todos los que hemos tenido ocasión de conocerlo y valorarlo. Ejecutivos
que forman organizaciones de excelencia como lo ha hecho Luis Guillermo Soto en
Davivienda es lo que necesita Colombia para lograr la transformación que todos
deseamos.